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多地AMC混改增資 央企華潤有意入主重慶渝康

2020-01-03

來源:券商中國

 

重慶渝康正是重慶市地方AMC之一,也是重慶首家地方AMC。截至201911月末,重慶渝康總資產為129.1億元,前11個月實現凈利潤4300.4萬元。

 

根據公告,此番用于引戰54%股權,轉讓底價為35億元。此前公開信息顯示,央企華潤集團有意參與重慶渝康混改,此前雙方多有接觸。

 

據重慶日報消息,預計此次引戰改革工作將于2020年上半年完成。

 

54%股權掛牌35億元引戰

 

成立于20166月的重慶渝康,是經重慶市政府授權、財政部備案、銀保監會核準的重慶首家地方AMC,已取得金融機構不良資產批量收購處置業務資質。

 

該公司目前注冊資本50億元(已實繳到位29億元),為重慶市屬國有重點企業。其中重慶渝富、重慶市水務資產公司、重慶市城投集團、重慶市地產集團分別持股25%。

 

根據掛牌公告,此番用于混改引戰的54%股權,分別出自四家老股東,包括:重慶渝富持有的18%股權,以及其他三大股東分別持有的12%股權。

 

這意味著,引戰完成后,重慶渝富的持股比例將降至7%,其余三家老股東持股比例均降至13%。

 

公告顯示,此次掛牌自20191230日起,到2020227日截止,期滿如未征集到意向受讓方,將終止掛牌。

 

重慶渝康的財務數據顯示,2018年,該公司實現營業收入約3.2億元,凈利潤5217.4萬元;2019111月,該公司實現營業收入2.7億元,實現凈利潤4300萬元。

 

20181231日為評估基準日,重慶渝康總資產約155.1億元,凈資產為29.7億元(即每股凈資產為0.59/股),而此次掛牌轉讓的54%股權對應評估值為34.99億元,約合2.2PB。

 

要求意向受讓方做出7項承諾

 

由于此次混改規模較大,掛牌公告也對意向受讓方的資格條件有所限制,并要求意向受讓方在報名參與時就做出7項承諾。

 

對意向受讓方的資格條件要求包括:

 

1、應為根據注冊地法律合法設立并有效存續的企業法人,經營業績良好,持續經營三年及以上,最近一個會計年度盈利(根據2018年度審計報告進行審查);

 

2.有健全的法人治理結構和良好的內部控制體系,具有良好的商業信用,無重大違法違規和不良記錄;

 

3.具有較強的可持續出資能力,受讓時資產負債率不超過70%,入股后權益性投資余額不超過企業凈資產;

 

4.以自有資金投資,不接受任何形式的基金、信托計劃、資產管理計劃參與受讓;不接受投資聯合體參與受讓。

 

要求意向受讓方做出的7項明確承諾中,較為關鍵的包括:

 

1、承諾標的企業注冊地、納稅地不搬離重慶,保留渝康核心字號;

 

2、承諾不改變標的企業作為地方AMC業務資質的承載主體;

 

3、承諾持續補充資本,根據業務發展需要開展增資擴股,五年內實現標的企業注冊資本、資產規模、盈利水平進入全國地方AMC前列;

 

4、五年內,未經重慶渝康其他股東一致同意,不得向其他股東或任何第三方轉讓、出售、贈與、合資、合作、收購、兼并或以其他方式處置或變相處置其持有的標的企業股權;

 

5、在年度盈利情況下,公司每年以現金形式分配的利潤不低于當年可實現分配利潤的30%;重慶渝康其他股東合計委派至的董事人數應高于董事會總人數的三分之一,委派的監事人數應不低于監事會總人數的三分之一。

 

央企華潤有意參與

 

事實上,早在2017年,重慶渝康就啟動了引戰改制上市的工作。

 

隨著新一輪國企國資改革的不斷深化,重慶市委、重慶市政府及重慶市國資委又將重慶渝康列為2019年市屬國有重點企業引戰改革試點企業,旨在通過引進具有協同優勢的戰略投資者,放大國有資本效益,進一步優勢互補,做強做優做大重慶渝康,將其發展成為全國一流地方金融AMC,進一步提升服務區域經濟發展的實力和能力。

 

啟動以來,重慶渝康混改項目吸引了眾多意向投資人,并持續推進接洽溝通工作。

 

值得注意的是,無論是在重慶渝康官網,還是重慶市國資委網站,均已出現多篇關于央企華潤有意參與重慶渝康混改的文章,雙方頻頻互訪,并討論重慶渝康混改事宜。

 

其中,重慶渝康201812月官網發布的《華潤集團與重慶市國資委洽談參與渝康改革》就顯示,華潤多位領導在洽談中分別介紹了華潤集團的基本情況和投資思路、參與重慶渝康引戰混改的的主要想法,希望通過與重慶渝康的合作為新的起點,加大對重慶的投資布局、對重慶國企國資改革的支持力度。

 

雙方最近的一次相關探討是在201910月中旬,重慶市國資委主任胡際權主持專題會議,研究重慶渝康引戰混改合作相關工作。華潤集團、華潤資產、華潤燃氣、重慶渝康等多位領導均參加會議。

 

據了解,華潤集團是國務院國資委直接監管的國有重點骨干企業,直屬企業中有7家香港上市,其中華潤置地位列香港恒生指數成份股。

 

2019年多家地方AMC引戰混改

 

事實上,2019年已有多家地方AMC增資或引戰混改。背后則是地方AMC監管趨嚴、經濟結構調整促使不良規模攀升,帶來的地方AMC增加資本實力的實際需求。

 

其中,有多家地方AMC明確表示推進引戰混改

 

1、浙江首家省級AMC——浙商資產董事長孫建華在2019年初工作會議上表示,爭取早日完成二輪引戰。目前,公司已完成二次引戰的法律、審計等中介機構招標;

 

在這之前,浙商資產已于201811月完成首輪引戰,注冊資本由27.28億元增至60.18億元。其中,財通證券、遠東國際租賃分別通過旗下公司入股浙商資產,分別持股20.81%、10.03%;

 

2、20199月,天津首家地方AMC——津融集團掛牌引戰,希望通過股權轉讓與增資擴股相結合的方式,引入不超過1-2家投資者,合計股權占比不低于51%;

 

3、201910月,四川省首家地方AMC——四川發展資產管理有限公司在西南聯合產權交易所掛牌增資擴股項目,希望引入多家外部投資方,新增注冊資本不超過20億元。

 

此外,還有多家地方AMC2019年完成增資:

 

20192月,云南省級地方AMC——云投資管注冊資本由10億元增至20億元,仍為云南投資集團全資子公司;

 

20194月,江西省級地方AMC——江西金資注冊資本由13億元增至20億元;

 

20195月,全國首家地市級AMC——光大金甌資管注冊資本由10億元增至30億元;

 

20197月,內蒙古省級AMC——內蒙古金資注冊資本由26.3億元增至52.3億元;

 

201912月,魯信集團向山東省級AMC——山東金融資產管理公司增資360億元,增資完成后,后者注冊資本由101.1億元劇增至366.39億元,魯信集團的持股比例也從30.86%變成80.92%。

 

 

 

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